12B-1 Tarifa

Compartir video // www. investopedia. com / terms / 1 / 12b-1fees. asp

¿Qué es una 'tarifa 12B-1'

Una tarifa 12b-1 es una tarifa anual de comercialización o distribución de un fondo mutuo. La tarifa 12b-1 se considera un gasto operacional y, como tal, se incluye en la relación de gastos del fondo. Por lo general, está entre 0.25 y 1% (el máximo permitido) de los activos netos de un fondo. La tarifa recibe su nombre de una sección de la Investment Company Act of 1940.

BREAKING DOWN '12B-1 Fee'

En los primeros días del negocio de los fondos mutuos, la tarifa 12b-1 se pensó para ayudar inversores. Se creía que al comercializar un fondo mutuo, sus activos aumentarían y la administración podría reducir los gastos debido a las economías de escala. Esto aún no se ha probado. Con los activos de los fondos mutuos pasando la marca de los $ 10 billones y creciendo de manera constante, los críticos de esta tarifa cuestionan seriamente la justificación para usarla. Hoy, la tarifa 12b-1 se usa principalmente para recompensar a los intermediarios por vender acciones de un fondo. Como comisión pagada a los vendedores, actualmente se cree que no hace nada para mejorar el rendimiento de un fondo.

En 2015, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) comenzó a examinar el uso de tarifas 12b-1 para determinar si se cumplen las reglas para cobrar estas tarifas y se divulga adecuadamente la presencia de dichas tarifas.

Desglose de tarifas 12b-1

La tarifa 12b-1 se puede dividir en dos cargos distintos: la tarifa de distribución y comercialización y la tarifa de servicio. Las tarifas totales de 12b-1 cargadas por un fondo están limitadas al 1% anual. La parte de distribución y comercialización de la tarifa tiene un límite de 0. 75% anual, mientras que la porción de la tarifa de servicio puede ser de hasta 0.25%.

El uso de 12b-1 en Acciones vendidas por los intermediarios

Las acciones clase B y clase C de los fondos vendidos por intermediarios normalmente tienen tarifas 12b-1, pero también pueden cobrarse en acciones de fondos mutuos sin carga y clase A acciones vendidas por intermediarios.

Las acciones de clase A, que generalmente cobran una carga de front-end pero no carga de back-end, pueden tener un gasto reducido de 12b-1, pero normalmente no incluyen la tarifa máxima de 1%. Las acciones de clase B, que normalmente no tienen front-end pero cobran una carga de back-end que disminuye con el paso del tiempo, a menudo vienen con una tarifa de 12b-1. Por lo general, las acciones de Clase C tienen la mayor probabilidad de llevar la tarifa máxima de 1% de 12b-1. La presencia de una tarifa 12b-1 con frecuencia empuja el índice general de gastos en un fondo a más del 2%.

El Calamos Growth Fund es un ejemplo de un fondo que tiene una comisión menor de 0.25% 12b-1 en sus acciones clase A, y cobra la tasa máxima de 1% 12b-1 en sus acciones de clase C.