25 Inversiones: Opciones (acciones)

Las opciones representan un acuerdo entre un comprador y un vendedor que otorga al propietario el derecho, pero no la obligación de comprar / vender un activo subyacente a un precio fijo durante un período (o duración) de tiempo determinado. La esencia de una opción es que permite a un inversor aprovechar el rendimiento financiero (ganancia O pérdida) para una inversión inicial mucho más pequeña. El riesgo es una opción que puede caducar sin valor y expone a un inversor a un gran lado positivo y negativo. También se conoce como seguridad derivada porque su rendimiento se deriva de un valor subyacente (como una acción).

Hay dos tipos básicos de opciones: llamadas y puts.

Una llamada le da al titular el derecho de comprar un activo (generalmente acciones) a un cierto precio dentro de un período específico de tiempo. Los compradores de llamadas esperan que las acciones aumenten sustancialmente antes de que expire la opción, de modo que luego pueden comprar y revender rápidamente la cantidad de acciones especificada en el contrato, o simplemente pagar la diferencia en el precio de las acciones cuando van a ejercer la opción.

Una opción le da al titular el derecho de vender un activo (generalmente acciones) a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Los puts son muy similares a tener una posición corta en una acción. Los compradores de puts apuestan a que el precio de las acciones caerá antes de que expire la opción, lo que les permite venderlo a un precio superior a su valor de mercado actual y obtener un beneficio instantáneo.

El precio de ejercicio o ejercicio de la opción es lo que el precio de la acción debe pasar (para las llamadas) o ir por debajo (para las puts) antes de que se puedan ejercer las opciones con fines de lucro. Todo esto debe ocurrir antes de la fecha de vencimiento, también conocida como la fecha de vencimiento. Cabe señalar que una opción otorga al titular el derecho, no la obligación, de hacer algo. El titular no está obligado a hacer ejercicio si no lo desea o si los términos no son favorables.

Objetivos y riesgos

Hay una cantidad casi ilimitada de formas en que los inversores pueden utilizar contratos de opciones para cubrir el riesgo de inversión y especular sobre el rendimiento. Una diferencia significativa de los contratos de futuros, que obligan a que ocurra una transacción futura entre un comprador y un vendedor, es que el titular de una opción solo tiene derecho a comprar o vender durante el plazo contratado y el precio acordado.

Cómo comprarlo o venderlo

Las opciones se negocian de manera muy similar a las acciones y se pueden comprar a través de cualquier broker de descuento o de servicio completo. Para negociar opciones, primero debe ser aprobado por la corredora. Por lo general, harán preguntas para determinar si usted tiene suficiente conocimiento o experiencia antes de que lo aprueben. Las opciones generalmente se compran a través de una cuenta de margen o dinero prestado. (Para obtener más información sobre las opciones, consulte nuestro Tutorial de conceptos básicos sobre opciones)

Fortalezas

Exposición apalancada

La opción para cubrir y especular

Opciones relativamente líquidas para valores subyacentes líquidos

Debilidades

Desventaja apalancada

Estrategias generalmente a corto plazo y altos impuestos a corto plazo

Muchas estrategias muy complicadas

Consideraciones clave

Liquidez: Alta

Devoluciones históricas: ¡Depende!

Protección contra la inflación: medio (no es realmente un objetivo de las opciones)