Intercambio de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) VIX of VIX (VVIX)

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¿Qué es el 'Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX de VIX (VVIX)'

VIX of VIX (VVIX) es una medida de la volatilidad del Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). El CBOE VIX mide la volatilidad a corto plazo de los índices S & P 500, y VVIX mide la volatilidad del precio del VIX.

(Para obtener la última información sobre la confianza de los inversores, consulte Índice de ansiedad de Investopedia. )

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El Índice VIX se inició en 1993. En 2004, los futuros de VIX comenzaron a cotizarse y en 2004, las opciones de VIX comenzaron a cotizarse. El CBOE VIX mide la volatilidad del mercado a corto plazo (30 días) de los precios de las opciones del índice S & P 500 (SPX), tomado de una variedad de opciones de compra y venta. Los niveles de VIX superiores a 30 tienden a indicar una alta volatilidad; los menores de 20 tienden a indicar baja volatilidad.

El VIX generalmente indica el nivel de confianza o miedo del inversionista en el mercado y, por lo tanto, el nivel de riesgo de la inversión, pero se lo conoce comúnmente como el "índice de incertidumbre". Las primas más altas en las opciones de VIX indican niveles más altos de incertidumbre.

¿Por qué medir la volatilidad del índice de volatilidad?

Operar con opciones de VIX permite a los inversores invertir en la volatilidad del mercado independientemente de la dirección real de los precios de las acciones, y brinda la oportunidad de diversificar una cartera. VIX of VIX, a su vez, permite a los inversores poner su dinero en la volatilidad de las acciones en lugar de solo en las acciones mismas. VIX of VIX influye en la dirección de las opciones VIX: los precios VIX se determinan en función de la Vix de Vix. La Vix de Vix se calcula utilizando los mismos algoritmos que determinan los precios de las opciones de VIX.

¿Cómo pueden capitalizar los inversores el VIX de VIX?

Los inversores pueden beneficiarse del uso del VIX de VIX porque proporciona información útil sobre la opción VIX y los precios futuros, incluida la siguiente información:

  • La volatilidad esperada del VIX
  • Las volatilidades esperadas que influyen en la dirección de VIX precios de opciones con fechas de vencimiento variables
  • Una idea general de la confianza del mercado en los valores futuros de VIX

Los inversores pueden capitalizar la volatilidad cuando existen discrepancias entre los precios de futuros de VIX y sus valores razonables. Las trampas para invertir en el VIX mismo incluyen mayores comisiones y un tratamiento fiscal diferente. También puede ser más arriesgado invertir en el VIX porque las opciones y los futuros tienen fechas de vencimiento: el inversionista tiene que predecir tanto la volatilidad como el plazo en el que alcanzará ese nivel.

La forma más común y básica de agregar VIX a una cartera son las notas negociables en bolsa (ETN), mientras que las opciones y los futuros son más riesgosos pero tienen mayores beneficios. Las opciones tienen un apalancamiento incorporado, lo que significa que los retornos son más altos, pero sus precios pueden cambiar desde el VIX, ya que se basan en el valor anticipado esperado. Se comercializan al estilo europeo, lo que significa que no se pueden ejercer antes de la fecha de vencimiento. Los futuros también tienen un apalancamiento inherente, y sus precios se basan en el valor directo de VIX; el valor real puede diferir.