Cartera dedicada

DEFINICIÓN de 'Cartera Dedicada'

Una forma pasiva de administración de cartera que involucra el emparejamiento de las entradas futuras de efectivo con pasivos futuros. El proceso de dedicación de una cartera puede utilizarse como una alternativa a la inmunización de períodos múltiples, lo que reduce el nivel de riesgo de la tasa de interés a la que está expuesta una cartera.

ABRIENDO 'Cartera Dedicada'

Debido a que la cartera generalmente está compuesta por instrumentos de grado de inversión, generalmente no hay necesidad de reequilibrarla. Además, los pagos están prácticamente garantizados, ya que existe un bajo nivel de riesgo de incumplimiento asociado con instrumentos de grado de inversión.
Un ejemplo de una estrategia de cartera dedicada podría incluir un fondo de pensiones que comenzará a realizar distribuciones de pagos a los miembros del plan dentro de cinco años. Para inmunizar esta salida de efectivo, que es un pasivo para el fondo de pensiones, el fondo podría comprar bonos del gobierno a cinco años.