Exchange Traded Managed Fund - ETMF

DEFINICIÓN de 'Fondo administrado negociado en bolsa: ETMF'

Los fondos administrados negociados en bolsa (ETMF) son un tipo de fondo aprobado por la Securities Exchange Commission (SEC) en 2014. Son una híbrido entre fondos de inversión y fondos cotizados en bolsa (ETF). Fueron creados para la compañía de inversión global Eaton Vance y están marcados como NextShares en NASDAQ.

ABATIENDO 'Fondo administrado negociado en bolsa - ETMF'

Los ETMF son un término medio entre los fondos mutuos y los ETF, que combinan aspectos de diferentes tipos de fondos existentes para conservar tanto la eficiencia como la confidencialidad de la cartera. Tienen muchas de las mismas características que los fondos mutuos, que incluyen:

  • Revelar participaciones trimestrales, en lugar de tenencias diarias, con el fin de preservar la confidencialidad
  • Flexibilidad para negociar durante el día

Los ETMF también incluyen muchos elementos de fondos negociados en bolsa, que incluyen:

  • Eficiencia fiscal, ya que los fondos no generan ganancias de capital
  • Negociación basada en el valor neto de los activos (NAV)

Al final de cada día de negociación, los ETMF le cobran al NAV, teniendo en cuenta las primas o los descuentos en las transacciones. Este NAV se utiliza como una base retrospectiva para la negociación de ese día. Esencialmente, los intercambios ocurren a lo largo del día a un precio indirecto, ya que el precio real no se determinará hasta que el mercado cierre durante el día.

¿Qué significan los fondos gestionados negociados con Exchange para los inversores?

Los ETMF representan una oportunidad única y novedosa para los inversores. Al igual que los fondos mutuos, los ETMF se gestionan activamente, pero no suponen los mismos riesgos que los ETF tradicionales gestionados activamente. Dado que los ETMF pueden comprarse e intercambiarse directamente a través de una bolsa de valores, también son eficientes en términos de costos e impuestos para el inversionista, ya que eliminan los costos y tarifas asociados con los intermediarios.

Historial de fondos gestionados negociados en bolsa

NextShares de Eaton Vance fue aprobado por la Securities Exchange Commission (SEC) a finales de 2014. Sin embargo, debido a las normas y regulaciones, no comenzaron a cotizar hasta principios de 2016. Cualquier cambio en el que El comercio de ETMF debe completar el Formulario SEC 19b-4, que requiere que el intercambio actualice su sistema para que sea capaz de hospedar transacciones diarias en función de un precio indirecto. Hasta la fecha, los siguientes ETMF de Eaton Vance se comercializan en el mercado:

  • Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC): este fue el primer ETMF en comenzar a cotizar en el mercado.
  • Eaton Vance Global Income Builder NextShares (EVGBC): Este ETMF invierte principalmente en acciones comunes, pero también en obligaciones de ingresos, acciones preferentes y valores híbridos.
  • Eaton Vance TABS Bono municipal escalonado de 5 a 15 años NextShares (EVLMC): Este ETMF invierte en valores de valor atractivo, basados ​​en la investigación.

Eaton Vance planea lanzar más NextShares en 2016, y otras compañías han hecho lo mismo y han solicitado sus propios ETMF. Sin embargo, no está claro cuándo se aprobarán estos fondos y, si se aprueban, cuándo podrán comenzar a negociar.