Shenanigans financieros

DEFINICIÓN de 'Shenanigans financieros'

Actos o acciones diseñados para enmascarar o tergiversar el verdadero desempeño financiero o la posición financiera real de una compañía o entidad. Los chanchullos financieros pueden ir desde infracciones relativamente menores que involucran la interpretación creativa de las reglas contables hasta el fraude absoluto durante muchos años. En casi todos los casos, la revelación de que el desempeño financiero estelar de una compañía se debió a chanchullos financieros en lugar de destreza de gestión tendrá un efecto calamitoso en el precio de sus acciones y perspectivas futuras. Dependiendo de la escala y el alcance de las travesuras, las repercusiones pueden variar desde una fuerte venta masiva en el mercado hasta la quiebra y disolución de la compañía.

ABATIENDO 'Financial Shenanigans'

las travesuras financieras se pueden clasificar en general en dos tipos:
  1. Esquemas que exageran los ingresos y las ganancias: los beneficios en este caso son obvios. Aumentar artificialmente las ganancias por acción (EPS) y las tasas de crecimiento tiene un impacto directo y positivo en la valoración de una empresa, que en general recompensa a la administración a través de una mayor compensación y ganancias en opciones sobre acciones.
  2. Esquemas que subestiman los ingresos y las ganancias: esto se hace generalmente para suavizar los ingresos netos a lo largo del tiempo y hacerlos parecer menos volátiles. Estas travesuras, aunque indeseables, son menos serias que las que exageran los ingresos y las ganancias.
las empresas tienen numerosas vías para participar en travesuras financieras si así lo desean. Estos incluyen reconocer los ingresos prematuramente, registrar las ventas realizadas a un afiliado o registrar las ventas de artículos no enviados, capitalizar en lugar de cargar los costos de investigación y desarrollo, reclasificar las partidas del balance para crear ingresos, amortizar costos o depreciar los activos a un ritmo más lento, estableciendo vehículos de propósito para ocultar la deuda o enmascarar la propiedad, y así sucesivamente. En la mayoría de los casos de fraude de largo alcance y complejo, los chanchullos financieros no fueron detectados ni siquiera por los auditores y contadores de una compañía.

En los Estados Unidos, 2001-02 vio el desencadenamiento de un número significativo de chanchullos financieros en compañías como Enron, WorldCom y Tyco. Los altos ejecutivos de Enron y WorldCom empujaron a sus empresas a la bancarrota y pagaron el precio al obtener la cárcel. La avalancha de escándalos corporativos durante este período condujo a la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002, que estableció nuevos y mejores estándares para todas las juntas de empresas públicas, empresas de gestión y contabilidad pública de EE. UU.