Divisas: estrategias de negociación

Por Brian Perry
Para los inversores principiantes, hay una variedad de estrategias de negociación de divisas disponibles. Sin embargo, la mayoría de las estrategias se clasifican en dos grandes categorías: cobertura y especulación.

Cobertura
Cuando las empresas venden bienes o servicios en países extranjeros, generalmente se pagan en la moneda del país en el que se produce la venta. Pero las monedas pueden fluctuar, lo que hace que la venta se valore (en el país de origen) a menos de lo esperado o esperado. Para evitar posibles pérdidas de las monedas fluctuantes, las empresas pueden protegerse o protegerse mediante el intercambio de pares de divisas. La protección contra la posibilidad de movimientos adversos de divisas ayuda a las empresas a concentrarse en generar ingresos.
A veces, los comerciantes en el mercado financiero internacional cubren sus exposiciones en moneda extranjera para obtener lo máximo posible de sus inversiones. Un administrador de fondos mutuos que quiera mantener acciones japonesas, por ejemplo, puede no querer estar expuesto a movimientos en el yen japonés. A medida que el gestor protege contra esos movimientos, obtiene una exposición "pura" a los movimientos de los precios de las acciones japonesas, una exposición libre de fluctuaciones. Estas actividades de cobertura constituyen una porción considerable de la rotación diaria de divisas. Como tal, son importantes para que los inversionistas entiendan. (Para obtener más información, lea Una guía para principiantes a la cobertura y Utilización de la tasa de interés para operar con Forex .)
Especulación Las actividades de la mayoría de los inversores se incluirán en la categoría de especulación, que implica comprar o vender un activo financiero, por lo general frente a un riesgo superior al ordinario, con el fin de aprovechar un movimiento esperado. Los especuladores en el mercado de divisas apuestan a que, en el futuro, el valor de una moneda se moverá más alto o más bajo en relación con otra moneda. Además de los inversores individuales, los especuladores en el mercado de divisas pueden incluir fondos de cobertura, bancos comerciales, fondos de pensiones o bancos de inversión. Las monedas se negocian en pares, por lo que en cualquier transacción dada, un comerciante está apostando a que una moneda aumentará mientras que el valor de la segunda caerá. La mayoría del comercio de divisas se produce entre un puñado de pares activos y muy líquidos. Los inversores interesados ​​en negociar estos pares necesitan formular una comprensión de las características de las monedas involucradas y los factores que causan los movimientos entre las monedas que constituyen estos pares. Los pares populares se tratarán con mucho más detalle más adelante en este tutorial. (Para obtener más información, consulte Cómo usar las correlaciones monetarias en su ventaja y Cómo encontrar ganancias en pares .)
Otras estrategias de negociación Además de las operaciones que se centran en el valor relativo entre dos monedas, también existen otros tipos populares de comercio de divisas. En los intercambios de arbitraje, un inversor compra y vende simultáneamente el mismo valor (tal vez una divisa) a precios ligeramente diferentes, con la esperanza de obtener una pequeña ganancia sin riesgo. Si bien esto es obviamente una propuesta atractiva, las oportunidades de arbitraje son muy escasas en mercados eficientes porque hay muchos otros inversionistas que también buscan explotar estas oportunidades. Por lo tanto, las posibilidades de arbitraje que existen desaparecen rápidamente. Los inversores interesados ​​en oportunidades de arbitraje deben controlar de cerca la evolución del mercado y actuar de inmediato cuando aparezcan las oportunidades. Cuando hay oportunidades disponibles, la diferencia de precio suele ser bastante pequeña. Para generar una ganancia sustancial, los inversionistas necesitan comerciar en tamaños lo suficientemente grandes como para magnificar los pequeños diferenciales de precios. (Para obtener más información acerca de esta estrategia, lea Negociar las probabilidades con arbitraje y El arbitraje aprieta la ineficiencia del mercado .)
Otra categoría popular de comercio de divisas es el carry trade, que implica vender la moneda de un país con tasas de interés muy bajas e invertir los ingresos en la moneda de un país con altas tasas de interés. En esta categoría, el comerciante genera ganancias siempre que la relación entre las dos monedas sea relativamente estable. El carry trade generalmente es practicado por inversores grandes y sofisticados (como los fondos de cobertura) y es extremadamente popular en tiempos de baja volatilidad del mercado. Durante la alta volatilidad, las grandes fluctuaciones en el valor de las monedas y otros activos financieros pueden abrumar rápidamente a los beneficios tradicionalmente lentos y constantes que se encuentran en el carry trade. Por lo tanto, los inversores tienden a evitar el carry trade cuando aumenta la volatilidad del mercado. (Obtenga más información acerca de esta operación en Moneda Carry Trades Entregar y Beneficio de Carry Trade Candidates .)