Fondo de fondos

Qué es un 'Fondo de Fondos'

Un fondo de fondos (FOF) - también conocido como inversión de múltiples administradores - es una estrategia de inversión en la que un fondo invierte en otros tipos de fondos. Esta estrategia invierte en una cartera que contiene activos subyacentes diferentes en lugar de invertir directamente en bonos, acciones y otros tipos de valores.

BREAKING DOWN 'Fund Of Funds'

La estrategia del fondo de fondos (FOF) tiene como objetivo lograr una amplia diversificación y una adecuada asignación de activos con inversiones en una variedad de categorías de fondos que están todas en un solo fondo. Estas son características del fondo de fondos que atraen a los pequeños inversores que desean obtener una mejor exposición con menos riesgos en comparación con la inversión directa en valores. Sin embargo, si el fondo de fondos conlleva un gasto operativo, los inversores básicamente están pagando el doble por un gasto que ya está incluido en las cifras de gastos de los fondos subyacentes. Históricamente, un fondo de fondos mostró una cifra de gastos que no siempre incluía los honorarios de los fondos subyacentes. A partir de enero de 2007, la SEC comenzó a exigir que estas tarifas se divulgaran en una línea llamada "Tarifas y gastos de fondos adquiridos" (AFFE).

Ventajas del Fondo de Fondos

Invertir en un FOF le brinda al inversionista servicios profesionales de administración financiera. Esta experiencia le permite al inversor probar la inversión en fondos administrados profesionalmente antes de asumir el desafío de optar por la inversión de fondos individuales. La mayoría de los FOF requieren un procedimiento formal de debida diligencia para sus administradores de fondos. Se comprueban los antecedentes de los gerentes, lo que garantiza los antecedentes y credenciales del manejador de cartera en la industria de valores.

Invertir en un FOF también permite a los inversores con capital limitado acceder a carteras diversificadas con diferentes activos subyacentes, que son difíciles de acceder a través de la inversión individual.

Aspectos a considerar antes de invertir en un fondo de fondos

Aunque los FOF proporcionan diversificación y una menor exposición a la volatilidad del mercado a cambio de retornos promedio, estos rendimientos pueden verse reducidos por comisiones de inversión que suelen ser más altas en comparación con los fondos de inversión tradicionales. Estas comisiones de inversión y gestión incluyen todas las tarifas cobradas por los fondos subyacentes de la cartera. Después de asignar el dinero invertido a las tarifas y otros impuestos pagaderos, los retornos de las inversiones del fondo de fondos pueden ser generalmente más bajos en comparación con las ganancias que los fondos de un solo administrador pueden proporcionar.

Gestión Fettered vs Gestión sin Fugas

Existen diferentes tipos de FOF, cada uno de los cuales actúa sobre un plan de inversión diferente. Un FOF puede ser un fondo mutuo, un hedge fund, un private equity o un trust de inversión. Un FOF puede estar encadenado, lo que significa que solo invierte en carteras que contienen activos y fondos administrados por una compañía de inversión.También puede estar sin restricciones, lo que significa que invierte en fondos externos controlados por otros gerentes de otras compañías.