Home Depot: ¿demasiado caro para elegir? (HD)

cuando Home Depot Inc. (HD HD Home Depot Inc163. 27-0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se fundó en 1978, inició un nuevo concepto de "hágalo usted mismo" que cambió la forma en que las personas cuidan y mejoran sus hogares. La idea de Home Depot ha creado una industria completa de "especialidades minoristas" en todo el mundo con compañías como TJX Companies Inc. (TJX TJXTJX Companies Inc69. 25 + 1. 87% Created with Highstock 4. 2. 6 >), Lowe's Companies Inc. (LOW LOWLowe's Inc Inc. 08-0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) y Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc20. 15 + 3. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) entre otros que constituyen la industria. Hoy, Home Depot tiene más de 2, 200 tiendas minoristas en los Estados Unidos (incluidos los territorios de Puerto Rico, las Islas Vírgenes y Guam), Canadá y México, lo que lo convierte en el minorista especializado en mejoras para el hogar más grande del mundo. La compañía tiene una capitalización bursátil de $ 146. 927 mil millones. La acción se incluye en dos de los índices de referencia más importantes, el Dow Jones Industrial Average (DJI) y Standard & Poor's 500 (S & P500).

Tendencia: Stock & Numbers

El siguiente gráfico muestra el movimiento de las acciones de Home Depot con respecto al S & P 500 en los últimos diez años. La acción se ha estado moviendo por debajo de los mercados más amplios desde principios de 2007, y la misma tendencia continuó hasta los primeros meses de 2012. Este período abarca la crisis de las hipotecas de alto riesgo que pesaba mucho en el segmento de la vivienda. El negocio de la compañía ahora se ha beneficiado de la recuperación en los números de venta de casas. De acuerdo con la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, las ventas de viviendas existentes han estado subiendo, alcanzando un máximo de ocho años. Las estadísticas positivas de venta de viviendas y los números robustos informados por Home Depot en los últimos trimestres, junto con el ánimo optimista del mercado, han hecho que las acciones suban más.

Los números de la compañía justifican una parte de la recuperación de la acción en el pasado. La compañía reportó ingresos de $ 83. 18 mil millones en el año fiscal 2014, 5. 54% más que los ingresos reportados para el año fiscal 2013. En los últimos diez años, la tendencia en los ingresos totales de Home Depot ha sido en gran medida positiva, aumentando constantemente. Sin embargo, se informaron caídas en los años 2008, 2009 y 2010, que marcan el período de la crisis financiera mundial. La compañía se recuperó rápidamente, retomando su tendencia de crecimiento. Durante el actual año fiscal 2015, la compañía reportó ingresos de $ 24. 8 mil millones para el segundo trimestre, 4. 3% más que la cifra reportada en el segundo trimestre del año fiscal 2014 y 18. 3% más que las cifras reportadas en el primer trimestre del año fiscal 2015.

(En miles de millones)

FY12

FY12

FY13

FY14

Ingresos totales

70.40

74. 75

78. 81

83. 18

Utilidad bruta

24. 26

25. 84

27. 39

28. 95

Ingresos netos

3. 88

4. 54

5. 39

6. 35

Fuente: Informe de la compañía y NASDAQ

Los ingresos netos de la compañía también han sido testigos de una fuerte tendencia al alza en los últimos años. El ingreso neto para el año fiscal 2014 fue reportado en $ 6. 35 mil millones, 17. 83% más que el fiscal anterior. Durante el actual año fiscal 2015, las ganancias del segundo trimestre se informaron en $ 2. 2 mil millones, 4. 46% más que el ingreso neto en el primer trimestre, mientras que fue 7. 3% más alto que el ingreso neto durante el segundo trimestre del año fiscal anterior.

Uno de los mayores puntos fuertes de Home Depot ha sido su capacidad de ofrecer mejores ganancias por acción (EPS) cada año. El siguiente gráfico muestra las ganancias por acción de Home Depot desde el año fiscal 2004. Después de haber sido las que más cayeron en el año fiscal 2009, las ganancias por acción de la compañía solo han aumentado. El EPS para el año fiscal 2014 fue de $ 4. 71, 25. 27% más de $ 3. 76 el del año fiscal 2013. Durante los primeros dos trimestres del actual año fiscal 2015, el EPS fue reportado a $ 1. 21 (21% más de $ 1 en el primer trimestre de 2014) y $ 1. 73 (13. 8% más de $ 1. 52 en el segundo trimestre de 2014) respectivamente. Se espera que el EPS mejore aún más en el año fiscal en curso.

Home Depot también ha aumentado sus dividendos cada año (la compañía hasta ahora ha pagado 114 dividendos trimestrales consecutivos), y tiene la intención de seguir haciéndolo, con una proporción de pago del 50 por ciento de las ganancias netas. La compañía también se permite la recompra de acciones para devolver el exceso de efectivo a sus accionistas. De acuerdo con el Informe Anual de The Home Depot, "desde 2002 y hasta el 1 de febrero de 2015, la Compañía ha devuelto más de $ 53 mil millones en efectivo a los accionistas a través de recompras, recomprando aproximadamente 1.200 millones de acciones. "La junta de direcciones ha autorizado un nuevo programa de recompra de $ 18 mil millones con un objetivo de finalización para fines de 2017.

La gerencia de Home Depot Inc. ha respondido rápidamente a los cambios en el entorno económico. La compañía ha sido cautelosa sobre sus gastos y se ha permitido recortes de costos en varias ocasiones. Ha mantenido bien su inventario y ha utilizado métodos innovadores para ahorrar en el consumo de energía en las tiendas y optar por centros de distribución más centralizados. Home Depot también se ha beneficiado de sus estrategias de expansión menos agresivas.

The Bottom Line

Home Depot está bien posicionado para beneficiarse de su modelo de negocios (una mezcla de tiendas físicas y en línea), administración efectiva, el rebote en el mercado inmobiliario y condiciones económicas bastante estables en Estados Unidos. Estos factores junto con ventas sólidas, dividendos saludables y ganancias crecientes (se espera entre $ 5,31 y $ 5,36, según el informe de ganancias del segundo trimestre de 2015) forman una buena base para que la acción suba. Una caída que puede ser simultánea con mercados más amplios debería ser una buena oportunidad para comprar acciones como una apuesta a largo plazo.