Insider Trading

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¿Qué es el "Trading con información privilegiada"

El uso de información privilegiada es la compra o venta de un valor por alguien que tiene acceso a información material no pública sobre el valor. El uso de información privilegiada puede ser ilegal o legal según el momento en que la persona informada realice el intercambio. Es ilegal cuando la información material aún no es pública.

ABRIENDO 'Información privilegiada'

El tráfico de información privilegiada ilegal incluye inclinar a otros cuando tiene algún tipo de información no pública. El intercambio de información privilegiada legal ocurre cuando los directores de la compañía compran o venden acciones, pero revelan sus transacciones legalmente. La Comisión de Bolsa y Valores tiene reglas para proteger las inversiones de los efectos del uso de información privilegiada.

Martha Stewart y uso de información privilegiada

Los directores de las empresas no son las únicas personas que tienen el potencial para ser condenados por tráfico de información privilegiada. En 2003, Martha Stewart fue acusada por la SEC de obstrucción de la justicia y fraude de valores, incluido el uso de información privilegiada, por su participación en el caso ImClone de 2001.

Stewart vendió cerca de 4000 acciones de la compañía biofarmacéutica ImClone Systems en base a la información recibida de Peter Bacanovic, corredor de Merrill Lynch. El consejo de Bacanovic se produjo después de que el director ejecutivo (CEO) de ImClone Systems, Samuel Waksal, vendiera todas sus acciones de la compañía. Esto sucedió cuando ImClone estaba esperando en la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) para una decisión sobre su tratamiento contra el cáncer, Erbitux.

Poco después de estas ventas, la FDA rechazó el medicamento de ImClone, causando que las acciones cayeran un 16% en un día. La venta anticipada de Stewart le ahorró una pérdida de $ 45, 673. Sin embargo, la venta se hizo en base a un consejo que recibió sobre Waksal vendiendo sus acciones, que no era información pública.

Después de un caso de 2004, Stewart fue acusado de delitos menores de obstrucción de un procedimiento, conspiración y declaraciones falsas a investigadores federales. Stewart estuvo cinco meses en una instalación correccional federal.

Amazon Insider Trading Case

En septiembre de 2017, ex Amazon. El analista financiero Brett Kennedy de Com Inc. (AMZN) fue acusado de tráfico de información privilegiada. Las autoridades dijeron que Kennedy le dio a Maziel Rezakhani, ex alumno de la Universidad de Washington, información sobre las ganancias del primer trimestre de Amazon antes del lanzamiento. Rezakhani le pagó a Kennedy $ 10, 000 por la información.

En un caso relacionado, la SEC dijo que Rezakhani ganó $ 115, 997 negociando acciones de Amazon según el consejo de Kennedy.

Legal información privilegiada

El término "información privilegiada" es generalmente negativo. El intercambio de información privilegiada legal ocurre en el mercado bursátil semanalmente. La SEC requiere que las transacciones se envíen electrónicamente de manera oportuna. Las transacciones se envían electrónicamente a la SEC y también se deben divulgar en el sitio web de la compañía.

El Securities Exchange Act de 1934 fue el primer paso para la divulgación legal de las transacciones de acciones de la compañía. Los directores y los principales propietarios de acciones deben revelar sus participaciones, transacciones y cambio de titularidad. El formulario 3 se utiliza como una presentación inicial para mostrar una participación en la empresa. El formulario 4 se utiliza para divulgar una transacción de acciones de la compañía dentro de los dos días posteriores a la compra o venta. El formulario 5 se utiliza para declarar transacciones anteriores o aquellas que se han diferido.