Jarden pone un anillo en él: compra Jostens por $ 1. 5B (JAH)

Si recuerdas haber comprado tu anillo de la escuela secundaria, hay muchas posibilidades de que sea de Jostens, el más grande de los tres jugadores principales en recuerdos de la escuela. Ahora el gigante de productos de consumo Jarden (NYSE: JAH) está comprando la empresa matriz del fabricante del anillo, Visant Holdings, por $ 1. 5 billones.

Además de ser el más grande en los anillos de la escuela secundaria, Jostens es el segundo mayor fabricante de anillos universitarios detrás de American Achievement, una compañía que trató de adquirir en 2013 antes de que fuera derrotada por la Comisión Federal de Comercio debido al duopolio resultante. crearía en el mercado entre él y el jugador No. 3, Herff Jones. Tan recientemente como 2009, los tres controlaron el 85% del mercado de anillo de la escuela.

Jostens también tiene un próspero negocio de recuerdos deportivos profesionales, que incluye anillos conmemorativos para los equipos que han ganado el Super Bowl, la Serie Mundial y la Copa Stanley.

Esa es parte de la atracción para Jarden por querer convertirse en el señor de los anillos: también tiene vínculos con los deportes profesionales a través de subsidiarias como Rawlings, Penn, K2 y Shakespeare. Esas marcas también ofrecen productos para el mercado de consumo, así como otras compañías conocidas como Coleman, Mr. Coffee y Sunbeam.

Jostens también complementará las propias relaciones escolares de Jarden, incluyendo su programa de equipamiento deportivo escolar de Rawlings y sus recaudadores de fondos escolares de la división Yankee Candle.

Según los términos de la fusión, solo alrededor de $ 50 millones de los $ 1. El precio de adquisición de 5 mil millones será en forma de capital, el resto será deuda. Jarden informó $ 4. 4 billones de dólares en deuda a largo plazo en su balance general al cierre del segundo trimestre que finaliza el 30 de junio. Tenía solo $ 730 millones en efectivo. Jostens genera unos $ 740 millones anuales en ingresos, y Jarden dice que la compañía combinada tendría unos $ 10 mil millones en ventas anuales.

El acuerdo surge cuando el mercado de los anillos de clase está en declive a medida que los estudiantes eligen otros artículos para gastar su dinero. Hace una década, Jostens había generado tanto como $ 850 millones en ventas, aunque dice que estabilizó el mercado a través de aplicaciones digitales para estudiantes y la personalización de anillos.

Aún así, la FTC ha tenido dudas sobre la consolidación de la industria. Además de anular la fusión entre Jostens y American Achievement el año pasado, también acabó con un acuerdo entre American Achievement y Herff Jones en 2008. Probablemente, un acuerdo entre Jarden y Jostens no debería levantar ninguna alarma similar. Jarden cree que el acuerdo se cerrará en el cuarto trimestre de este año.

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