Introducción

INTRODUCCIÓN Saber cómo calcular y usar índices financieros es importante no solo para los analistas, sino también para los inversores, los prestamistas y más. Las razones permiten a los analistas comparar varios aspectos de los estados financieros de una empresa con otros en su industria, determinar la capacidad de una empresa para pagar dividendos y más.

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Introducción

INTRODUCCIÓN Saber cómo calcular y usar índices financieros es importante no solo para los analistas, sino también para los inversores, los prestamistas y más. Las razones permiten a los analistas comparar varios aspectos de los estados financieros de una empresa con otros en su industria, determinar la capacidad de una empresa para pagar dividendos y más.

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Estándar III-D: presentación de desempeño

Al comunicar información sobre el rendimiento de la inversión, los Miembros o Candidatos deben realizar esfuerzos razonables para garantizar que la información sea justa, precisa y completa. Razonamiento detrás de la Norma III-D Esta Norma aplica los principios éticos rectores de la representación justa y la revelación completa de la medición y presentación de la información sobre el rendimiento de la inversión.

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Estándar IV: Deberes a los empleadores, Estándar IV-A: Lealtad

El estándar IV consta de tres subsecciones: Estándar IV-A: Lealtad Estándar IV-B: Arreglos de compensación adicionales Estándar IV-C : Responsabilidades de los supervisores ¿Por qué se recomienda a los titulares de CFA informar a los empleadores sobre los estándares éticos? Uno de los objetivos centrales del CFA Institute es promover la conciencia ética en las industrias de valores, investigación de inversiones y gestión financiera (y relacionadas).

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Valores dilutivos

Dilutive Securities son valores que no son acciones comunes en su forma, pero que permiten al propietario obtener acciones ordinarias al ejercer una opción o un privilegio de conversión. Los ejemplos más comunes de valores dilutivos son: opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible y acciones preferentes convertibles.

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Razones de eficiencia operativa

1. Rotación total de activos Este índice mide la capacidad de una empresa para generar ventas dada su inversión en activos totales. Una relación de 3 significa que por cada dólar invertido en activos totales, la compañía generará 3 dólares en ingresos. Las empresas intensivas en capital tendrán una rotación de activos total más baja que las empresas que no hacen uso intensivo de capital.

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Ratios de riesgo financiero

Riesgo financiero : este riesgo está relacionado con la estructura financiera de la compañía. yo. Análisis del uso de deuda por parte de una compañía 1. Deuda al capital total Esto mide la proporción de deuda utilizada dada la estructura de capital total de la compañía. Una gran proporción de deuda a capital indica que los accionistas están haciendo un uso extensivo de la deuda, lo que hace que el negocio en general sea más riesgoso.

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Estándar IV-C: Responsabilidades de los supervisores

Los Miembros y Candidatos deben realizar esfuerzos razonables para detectar y prevenir violaciones de las leyes, normas, reglamentos y el Código y Estándares aplicables por cualquier persona sujeta a su supervisión o autoridad. Razonamiento detrás de la norma IV-C Una violación ética no solo refleja la conducta de ese empleado, sino también la capacidad (o incapacidad) del supervisor de esa persona para controlar o influenciar esta conducta de manera ética.

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Estándar VI-B: prioridad de la transacción

Las transacciones de inversión para clientes y empleadores deben tener prioridad sobre las transacciones de inversión en las que un miembro o candidato es el beneficiario efectivo. Razonamiento detrás del Estándar VI-B Este Estándar aborda la inversión personal de aquellos en la profesión de inversión y establece que debe haber una cierta jerarquía de intereses para mantener la confianza pública: primero los intereses del cliente y del empleador, luego intereses personales.

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Ganancias básicas por acción

I. Introducción Estructuras de capital simples y complejas A estructura de capital simple es aquella que no contiene valores dilutivos potenciales. Una compañía con una estructura simple tendrá solo accionistas comunes, accionistas preferidos y deuda no convertible. Las empresas con estructuras de capital simples solo necesitan informar el EPS básico.

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Ratio de rentabilidad operativa

La rentabilidad operativa se puede dividir en medidas de rendimiento de las ventas y retorno de la inversión. yo. Rendimiento sobre las ventas 1. Margen de utilidad bruta Esto muestra la cantidad promedio de ganancia considerando solo las ventas y el costo de los artículos vendidos. Indica cuánto beneficio está haciendo el producto o servicio sin consideraciones generales.

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Introducción

Introducción Los informes financieros son el método que usa una empresa para transmitir su desempeño financiero al mercado, a sus inversores y a otras partes interesadas. El objetivo de los informes financieros es proporcionar información sobre los cambios en el desempeño y la posición financiera de una empresa que pueden utilizarse para tomar decisiones financieras y operativas.

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Usos y limitaciones de las razones financieras

Ratios financieros comparativos Los índices financieros no son muy útiles por separado; deben ser comparados contra algo. Los analistas comparan las proporciones con las siguientes: 1. La norma de la industria : este es el tipo más común de comparación. Los analistas típicamente buscarán compañías dentro de la misma industria y desarrollarán un promedio de la industria, que compararán con la compañía que están evaluando.

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Proceso de contabilidad

Proceso de contabilidad Los sistemas de contabilidad toman el efectivo y los devengos de varias transacciones y generan informes y estados financieros. La información fluye a través de un sistema de contabilidad en cuatro pasos: 1. El primer paso es crear entradas de diario y entradas de ajuste. El diario general es una lista de cada transacción, el monto y las cuentas afectadas en orden cronológico.

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Calidades contables

1) Calidades principales de información contable útil: - Relevancia - La información contable es relevante si es capaz de hacer una diferencia en una decisión. La información relevante tiene: (a) Valor predictivo (b) Valor de realimentación (c) Puntualidad - Confiabilidad - La información contable es confiable para la medida en que los usuarios puedan depender de ella para representar las condiciones económicas o los eventos que pretende representar.

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Aspectos básicos del balance general

I. Conceptos básicos En esta sección, definiremos cada categoría de activo y pasivo en el balance general, y prepararemos un balance clasificado Categorías de balance El balance general proporciona información sobre lo que posee la empresa (sus activos) , lo que debe (sus pasivos) y el valor del negocio a sus accionistas (el capital contable) a partir de una fecha específica.

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Cálculos de flujo de efectivo - Método indirecto

Bajo U. S. e ISA GAAP, el estado de flujo de efectivo se puede presentar de dos maneras: El método indirecto El método directo El método indirecto El método indirecto es preferido por la mayoría de las empresas porque muestra una conciliación entre el ingreso neto informado y el efectivo proporcionado por las operaciones.

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Cálculos de flujo de efectivo - Método directo

El método directo El método directo es el método preferido bajo FASB 95 y presenta los flujos de efectivo de actividades a través de un resumen de salidas de efectivo y entradas. Sin embargo, este no es el método preferido por la mayoría de las empresas, ya que requiere más información para prepararse.

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Contabilizando Acciones

Características preferidas de las acciones Las acciones preferentes (acciones preferentes) son híbridas entre acciones ordinarias y bonos. Proporciona un dividendo específico que se paga antes de pagar dividendos a los accionistas comunes. Dividendos Las acciones preferentes pagan a los accionistas un dividendo predefinido que se basa en una cantidad específica, o es un porcentaje del valor nominal de la acción preferida.

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Estado de flujo de caja

I. Introducción Componentes y relaciones entre los estados financieros Es importante comprender que el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo están interrelacionados. El estado de resultados es una descripción de cómo los activos y pasivos se utilizaron en el período contable establecido.

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Componentes del balance - Pasivos

Pasivos totales Los pasivos tienen las mismas clasificaciones que los activos: actuales y a largo plazo. 3. Pasivos corrientes - Estas son deudas que se deben pagar dentro de un año o el ciclo operativo, el que sea más largo; además, tales obligaciones típicamente involucrarán el uso de activos corrientes, la creación de otro pasivo actual o la provisión de algún servicio.

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Introducción

Introducción Los informes financieros son el método que usa una empresa para transmitir su desempeño financiero al mercado, a sus inversores y a otras partes interesadas. El objetivo de los informes financieros es proporcionar información sobre los cambios en el desempeño y la posición financiera de una empresa que pueden utilizarse para tomar decisiones financieras y operativas.

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El Auditor y el Dictamen de Auditoría

El auditor Una auditoría es un proceso para probar la precisión e integridad de la información presentada en los estados financieros de una organización. Este proceso de prueba permite a un Contador Público Certificado (CPA) independiente emitir lo que se conoce como "una opinión" sobre cuán equitativamente los estados financieros de una compañía representan su posición financiera y si ha cumplido con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

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Componentes del capital contable

En esta sección identificaremos los componentes que componen la parte de capital aportado del capital contable. Capital aportado El capital aportado es el capital legal total de la corporación (valor nominal de las acciones preferidas y comunes) más el capital pagado. Valor de par - Este es un valor de stock común y preferido que es arbitral (artificial); la administración lo establece por acción.

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Contabilizando los dividendos

Dividendos Los dividendos son pagos a los accionistas que se pueden realizar regularmente (mensual, trimestral o anualmente) u ocasionalmente. Las empresas están no obligadas a emitir un dividendo a sus accionistas comunes. Las empresas pueden tener la obligación de emitir un dividendo a los accionistas preferentes (ver definición y propiedades de los accionistas preferidos).

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Componentes del balance - Activos

Activos totales Los activos totales en el balance se componen de: 1. Activos corrientes : estos son activos que pueden convertirse en efectivo, vendidos o consumidos dentro de un año o menos. Estos generalmente incluyen: Efectivo - Esto es lo que la compañía tiene en efectivo en el banco. El efectivo se informa a su valor de mercado en la fecha de presentación en la moneda respectiva en la que se preparan las finanzas.

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Conceptos básicos sobre los estados de flujos de efectivo

Estado del flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo informa el impacto de las actividades operativas, de inversión y financieras de una empresa en los flujos de efectivo durante un período contable. El estado de flujo de efectivo está diseñado para convertir la base contable de acumulación (o devengo) utilizada en el estado de resultados y el balance general en efectivo.

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Accionistas (Accionistas) Equity Basics

I. Conceptos básicos Componentes del patrimonio del accionista También conocido como "patrimonio neto" y "valor neto", el patrimonio neto de los accionistas se refiere a la participación de los accionistas en una empresa. Generalmente se incluyen: Acciones preferidas : esta es la inversión de los accionistas preferidos, que tienen prioridad sobre los accionistas comunes y reciben un dividendo que tiene prioridad sobre cualquier distribución hecha a los accionistas comunes.

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Conceptos básicos sobre los estados de ingresos

I. Conceptos básicos En esta sección de conceptos básicos, definiremos cada componente de un estado de resultados de varios pasos y prepararemos un estado de resultados de varios pasos. Estado de resultados de varios pasos Un estado de resultados de varios pasos es un estado de ingresos condensado en comparación con un formato de un solo paso, que es el formato más detallado.

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Objetivos y aplicación de informes financieros

I. Objetivos de información financiera Hay seis pasos para completar el marco de análisis financiero : 1. El primer paso es determinar el alcance y el objetivo del análisis. Al establecer el objetivo y el contexto, deben establecerse los objetivos definitivos, así como la forma que tomará el análisis y los recursos necesarios para completarlo.

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Establecer y aplicar normas de contabilidad globales

¿Qué es la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO)? Aunque los marcos IFRS y GAAP son diferentes, generalmente están de acuerdo en la estructura general y el principio y están trabajando hacia la convergencia. Los dos difieren de las siguientes maneras: • Las NIIF requieren que los usuarios consideren los principios generales en ausencia de estándares específicos.

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Reconocimiento de ingresos

I. ¿Qué es el reconocimiento de ingresos? El principio de coincidencia El principio de coincidencia de los PCGA establece que los ingresos deben coincidir con los gastos. Por lo tanto, los ingresos y gastos se informan cuando se obtienen e incurren, incluso si no se ha registrado ninguna transacción en efectivo.

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Componentes del estado de resultados

Formato del estado de resultados La siguiente figura muestra qué componentes se utilizan para calcular el ingreso neto de una compañía, que es el ingreso disponible para los accionistas. Figura 6. 4: cómo se genera el ingreso neto en el estado de resultados Los componentes del ingreso neto: Ingresos operativos de operaciones continuas - Esto comprende todos los ingresos netos de devoluciones, descuentos y descuentos, menos el costo y los gastos relacionados con la generación de estos ingresos.

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Después del rendimiento fiscal de un valor imponible

El rendimiento después de impuestos es el rendimiento de un bono imponible después de que se pagan impuestos federales sobre la renta. Se calcula con la siguiente fórmula. Fórmula 14. 5 Rendimiento después de impuestos = rendimiento antes de impuestos x (1-tasa marginal) La tasa marginal variará dependiendo de la categoría impositiva que el inversionista tenga en ese momento dado.

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Enfoque de valoración libre de arbitraje

Bajo un enfoque tradicional para valorar un bono, es típico ver el valor como un solo paquete de flujos de efectivo, descontando todo el problema con una tasa de descuento. Bajo el enfoque de valoración libre de arbitraje, el problema se ve, en cambio, como varios bonos de cupón cero que deben valorarse individualmente y sumarse para determinar el valor.

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Análisis de los estados financieros

A. Análisis de estados financieros El estado de resultados es un estado de ganancias que muestra a los gerentes e inversionistas si la compañía ganó dinero durante el período de tiempo que se informa. Esta declaración detalla los ingresos de la empresa, así como los gastos incurridos para alcanzarlos, y los transforma en ingresos netos.

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Administración Discusión y análisis y resumen financiero Notas a pie de página

I. Análisis y Discusión de la Gerencia La Securities Exchange Commission (SEC) requiere que esta sección se incluya con los estados financieros de una compañía pública y la administración la prepara Esta sección narrativa usualmente incluye lo siguiente; Una descripción de los principales segmentos de negocios y tendencias futuras de la compañía Una revisión de los ingresos y gastos de la compañía Discusiones relacionadas con las tendencias de ventas y gastos Revisión de estados de flujos de efe

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Estado de resultados: elementos no recurrentes

En esta sección profundizaremos nuestra discusión sobre los componentes no recurrentes del ingreso neto, tales como partidas inusuales o infrecuentes, operaciones descontinuadas, partidas extraordinarias y ajustes del período anterior. Elementos inusuales o poco frecuentes Se incluyen en esta categoría los artículos que son inusuales o infrecuentes en la naturaleza pero que no pueden ser ambos.

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