Comprensión La relación P / E

Con frecuencia, los inversionistas quieren comparar cómo se compara el precio de las acciones de una compañía con el de otra. Pero solo mirar el precio de las acciones es como comparar manzanas con naranjas ya que las compañías tienen diferentes números de acciones en circulación, e incluso si tuvieran la misma participación flotante, las compañías operan en diferentes segmentos de la industria o se encuentran en diferentes etapas del ciclo de vida corporativo. Afortunadamente, los analistas financieros han desarrollado una serie de herramientas para tales propósitos de comparación. La relación precio-ganancias, o P / E, es la métrica más utilizada.

Aunque es un indicador bastante simple de calcular, el P / E puede ser difícil de interpretar. Puede ser extremadamente informativo en algunas situaciones, mientras que otras veces es difícil de analizar. Como resultado, los inversores a menudo hacen un uso incorrecto de esta relación y ponen más poder de evaluación en el P / E de lo que a veces se justifica.

La relación P / E mide el precio de mercado de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias corporativas, que luego se puede comparar con otras compañías. En teoría, $ 1 de ganancias en la empresa A debería valer lo mismo que $ 1 de ganancias en una compañía similar B. Si este es el caso, ambas compañías también deberían cotizar al mismo precio, pero esto rara vez se observa en la realidad. Si las acciones de la compañía A se negocian por $ 5 y la compañía B se cotiza por $ 10, significa que el mercado valora las ganancias de la compañía B en un nivel más alto. Esto puede ser una señal de que las acciones de la compañía B están sobrevaluadas, pero también podría significar que la compañía B merece una prima sobre el valor de sus ganancias debido a una administración superior o un mejor modelo de negocios. Como regla general, un alto P / E sugiere que el precio de las acciones es relativamente alto en comparación con las ganancias y podría indicar que está sobrevaluado. Del mismo modo, un P / E bajo puede indicar que el mercado está infravalorando estas acciones. Inversores, analistas y gerentes corporativos todos miran la relación P / E como un indicador importante de cómo está funcionando una empresa en relación con otros en su industria o en el mercado de manera más amplia, así como a cómo se ha desempeñado en el pasado.

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En este tutorial, le presentaremos la relación P / E y discutiremos cómo se puede usar en el análisis de precios de acciones y, quizás más importante, cómo se debe usar no .

Si no tiene una comprensión sólida de las acciones y cómo comercian en el mercado bursátil, también le sugerimos que consulte nuestro tutorial de Stock Basics.